杠杆与自由现金流量

自由现金流为企业提供了企业留给股东和债券持有人分配的资金数​​量的指示。 自由现金流量通常通过将经营活动产生的现金流量与投资活动产生的现金流量相加得出。 本文讨论了两种形式的自由现金流: 杠杆自由现金流和非杠杆自由现金流。 了解两者之间的区别很重要,因为它将清楚地显示公司用于筹集资金的来源。 了解它们之间的差异也可以帮助评估公司的现金流量表以及公司的运营,融资和投资活动。

杠杆自由现金流

杠杆自由现金流是指一旦偿还债务和债务利息后剩下的资金量。 对于公司而言,确定其杠杆现金流非常重要,因为这是为支付股息和为获得更多债务和投资增长而进行的扩张计划所剩余的资金量。 杠杆自由现金流量的计算公式为:

杠杆自由现金流量=无杠杆自由现金流量-利息-本金还款。

杠杆自由现金流量受到银行和金融机构的密切监控,因为这表明该公司在履行其债务承诺后仍能保持财务状况。 杠杆现金流有助于区分经济状况良好的公司和勉强履行其债务承诺的公司(高失败风险指标)。

无杠杆自由现金流

无杠杆自由现金流量是指公司在偿还利息和其他义务之前拥有的资金量。 非杠杆现金流量在公司的财务报表中报告,表示在债务承诺得到满足之前可用于其他业务的资金数额。 无杠杆自由现金流量计算如下:

无杠杆自由现金流量= EBITDA –资本支出–营运资金–税收。

非杠杆现金流不能提供公司财务状况的真实情况,因为它没有显示公司的债务义务,而是显示了经营活动剩余的现金总量。 通常,高杠杆(负债额高)的公司报告其无杠杆的自由现金流; 但是,投资者,金融机构和利益相关者需要更多地关注公司杠杆化的自由现金流,因为这表明了债务水平,这强烈表明了破产的风险。

杠杆与自由现金流量

杠杆和非杠杆自由现金流是源自术语自由现金流的概念。 杠杆自由现金流显示了一旦偿还债务和债务利息后剩余的资金量。 无杠杆现金流量是指支付利息之前剩余的资金量。 杠杆自由现金流是评估公司所用的更具体的数字,因为债务水平对于理解公司破产风险很重要。 公司的杠杆现金流量和非杠杆现金流量之间的差距越小,则公司不需要用于偿还债务的资金就越少。 因此,较小的差距可能意味着公司面临财务风险,并且需要采取措施来增加收入或降低债务水平。

摘要:

有杠杆和无杠杆自由现金流量之间的差异

•杠杆自由现金流量是指一旦偿还债务和债务利息后剩下的资金量。 计算公式为: 杠杆自由现金流量=无杠杆自由现金流量-利息-本金还款。

•无杠杆自由现金流量是指公司在偿还利息和其他义务之前拥有的资金量。 计算公式为: 无杠杆自由现金流量= EBITDA –资本支出–营运资金–税收。

•杠杆自由现金流量是评估公司所用的更具体的数字,因为债务水平对于了解公司的破产风险很重要。